Волатильность биткоинов стоит риска для организаций

Волатильность биткоинов стоит риска для организаций

В недавно опубликованном отчете под названием «Тезис об инвестициях в биткоины» компания Fidelity Digital Assets продемонстрировала, как управляющие портфелем могут увеличить свою прибыль, выделив часть своих активов в биткоины (BTC). В отчете также высказывается предположение, что в ближайшем будущем возросший интерес организаций может увеличить рыночную капитализацию Биткоина на сотни миллиардов долларов.

Чтобы подтвердить свой тезис, Fidelity смоделировала выборочные портфели, начиная с распределения по умолчанию 60/40 между акциями и инструментами с фиксированной доходностью. Затем они диверсифицировали их с помощью биткоинов в размере от 1 до 3 процентов. В каждом сценарии, рассмотренном Fidelity, портфели с более высоким распределением биткоинов превосходили их менее диверсифицированные аналоги.

Активы, которые имеют отрицательную корреляцию или низкую корреляцию с остальным рынком, предоставляют дополнительные преимущества для управляющих портфелем. Они позволяют снизить волатильность, не жертвуя доходностью. Смоделированные портфели, которые продолжали удерживать биткоины, извлекли выгоду из низкой корреляции актива с традиционными активами. Однако в отчете признается, что растущее внедрение Биткоина в финансовой индустрии может привести к большей корреляции в будущем, что снизит выгоды от диверсификации.

В отчете Fidelity дополнительно оценивается потенциальное перераспределение инвестиций от альтернативных инвестиций и фиксированного дохода в биткоины. Рынок первого оценивается в $ 13,4 триллиона, поэтому, если Биткоин захватит 5% этого рынка, его рыночная капитализация увеличится на $ 670 миллиардов. Если бы он захватил 10%, рыночная капитализация увеличилась бы на $ 1,3 триллиона. Рынок облигаций оценивается примерно в $ 50,3 триллиона. Если бы Биткоин захватил 1% этого рынка, это было бы еще $ 500 миллиардов.

В отчете утверждается, что постоянно снижающаяся доходность облигаций может подтолкнуть управляющих активами к альтернативным активам. Если сбудутся самые оптимистичные прогнозы, капитализация Биткоина может вырасти до $ 2 триллионов.