Криптообменная ликвидность и почему это важно

Криптообменная ликвидность и почему это важно

Ликвидность обычно относится к легкости с которой актив можно обменять на наличные не влияя на цену этого актива. Это определение имеет два аспекта: легкость (необходимая скорость и усилие) и цена (проскальзывание или разница между ожидаемой и исполненной ценой в большом заказе).

При рассмотрении ликвидности в контексте криптообмена оба компонента имеют решающее значение – трейдеру необходимо завершать транзакции как можно быстрее и с минимальными затратами.

Помимо ликвидности для конкретного актива, мы также говорим о ликвидности рынка, которая касается состояния всего рынка, такого как городской рынок недвижимости или рынок криптовалют. Ликвидный рынок – это рынок на котором активы можно легко покупать и продавать по стабильным, прозрачным ценам.

Что это значит для криптовалюты?

На рынке криптовалют мы можем рассматривать ликвидность на трех уровнях: ликвидность активов, биржевая ликвидность и рыночная ликвидность. Ликвидность активов – это функция покупателей и продавцов конкретного актива, а также его легкость доступа на биржах.

Обменная ликвидность является функцией создателей и получателей на платформе, а также перечисленных пар активов. Рыночная ликвидность является функцией всех этих частей собранных вместе, чтобы составить здоровье криптовалют.

Трейдеры на этих рынках должны иметь в виду все три уровня. Но особенно ликвидность активов и биржевую ликвидность, поскольку каждая сделка требует решения на основе обоих. В то время как большинство инвесторов рассматривают основы и технический анализ следует также тщательно рассмотреть стратегии покупки и продажи связанные с ликвидностью актива и тем, где совершать эти операции.

Почему важна ликвидность?

Чистая частота дискуссий о ликвидности свидетельствует о ее важности для финансовых рынков. Но что дает этому импорт? Само определение (легкость, с которой можно обменять актив на наличные, не влияя на цену этого актива), является хорошим началом.

Чем более ликвиден рынок тем он более стабилен. Покупая или продавая Биткоин с другой стороны всегда есть множество трейдеров готовых выполнить ордер с минимальным влиянием на цену актива. Однако менее ликвидный, более неясный альткойн вероятно будет влиять на его цену в результате крупной сделки.

Чтобы выполнить крупную сделку вам вероятно придется пройти через книгу заказов в конечном итоге увеличив спред спроса и предложения, а также повысив или понизив общую цену актива. В этом случае не только трейдер испытывает сильное проскальзывание, но и сам актив с течением времени становится более волатильным. Более ликвидный актив более стабилен как по отдельным сделкам, так и по рынку в целом.

Манипуляции устойчивы

Они не зря называют крипто-дикий запад. Благодаря псевдонимным игрокам со всего мира и небольшой нормативно-правовой базе, криптовалюты имеют долгую историю манипулирования ценами. Но отсутствие ответственности – это только половина истории.

Не менее важной является среда ликвидности, которая может слишком легко манипулировать. Неликвидный рынок может позволить одному крупному действующему субъекту или группе субъектов манипулировать ценой в своих интересах, в то время как более ликвидные активы и биржи гораздо более устойчивы к такого рода манипуляциям.

Время транзакции

При более высокой ликвидности и большем количестве трейдеров заказы выполняются намного быстрее, чем в условиях низкой ликвидности.

Хотя это удобно и лучше для пользователя оно также выгодно для высокочастотных трейдеров. Особенно в периоды высокой волатильности возможность быстро входить и выходить из позиции может оказать серьезное влияние на прибыль.

Технический анализ

Независимо от вашей личной веры в точность технического анализа, это широко распространенная стратегия на криптовалютах. Для тех, кто использует эту технику, более высокие рынки ликвидности могут помочь повысить точность.

С более узкими спредами и большей стабильностью приносит ликвидность, формирование цены и графика становится более точным и точным. В условиях низкой ликвидности где крупные сделки могут оказать существенное влияние на цену, формирование графика с большей вероятностью будет искажено выбросами, чем на более здоровых рынках.

Какова ситуация с ликвидностью на биржах?

Согласно измерению ликвидности CoinMarketCap на момент написания статьи ликвидность 50 отслеживаемых бирж варьировалась от $ 1,9 до $ 68,5 млн. Долларов больше занимает HitBTC, который также может похвастаться самым большим количеством торговых пар (836 по сравнению с вторым, с 597) и долгой историей отсутствия хаков. с момента запуска в 2013 году.

Однако эти показатели регулярно меняются, а это означает, что было бы неплохо отслеживать изменения ликвидности на таких сайтах, как CoinMarketCap.

Какие риски и возможные выгоды связаны с низкой ликвидностью?

Мы подробно обсудили преимущества более высокой ликвидности и некоторые риски низкой ликвидности, но стоит четко указать эти риски, а также упомянуть некоторые потенциальные выгоды низкой ликвидности для трейдера.

По сути более низкая ликвидность приводит к менее стабильным ценам на актив, а это означает, что проскальзывание и манипулирование ценами являются рисками в условиях низкой ликвидности, но также падение цен может быть превращено во внезапные сбои. Отсутствие участников рынка может привести к длительному времени ожидания, что особенно во время рыночного колебания может нанести ущерб трейдеру.

С другой стороны, это отсутствие стабильности может быть выгодно для трейдера. Когда большой ордер снижает цену из-за низкой ликвидности открывается арбитражная возможность купить актив со скидкой.

В общем самое важное – это точно понять, как ликвидность влияет на вашу торговлю и выработать согласованную стратегию, учитывающую эти факторы, преднамеренно выбирать активы и биржи с подходящей средой ликвидности.