С начала 2020 года институциональный спрос на биткоины (BTC) неуклонно растет. Во втором квартале этого года данные показывают, что спрос на BTC значительно вырос. По данным фонда крипто-активов Grayscale, приток капитала составил $ 1,4 миллиарда. Эта инвестиционная компания наиболее известна благодаря Биткоин-трасту в Grayscale, который позволяет учреждениям в Соединенных Штатах получить доступ к Биткоину через свободно обращающиеся на бирже акции.
Одним из возможных объяснений внезапного увеличения привлекательности для Биткоина является его крах в начале марта, когда цена Биткоина ненадолго упала ниже $ 3600 на BitMEX. Фьючерсные контракты на сумму более $ 1 миллиарда были ликвидированы, но в последующие 72 часа объемы розничных рынков существенно выросли.
Подобно своим розничным аналогам, институциональные инвесторы купили крупные суммы BTC после серьезной коррекции. Активы под управлением Grayscale Bitcoin Trust выросли с $ 1,577 млрд до $ 3 млрд.
В первой половине 2020 года в Grayscale зафиксирован приток в размере $ 1,4 миллиарда
За один квартал продукция Grayscale составила около $ 1 миллиарда. Ежеквартальный приток в размере $ 905,8 млн. увеличил общий приток капитала в первой половине 2020 года до $ 1,4 млрд.
Биткоин-траст в Grayscale считается точной метрикой для измерения институционального спроса на Биткоин. Отсутствие биржевых фондов в США и Европе сужает возможности для аккредитованных и институциональных инвесторов. Учреждения могут выбирать между биткоин-трастами Grayscale, кастодиальными услугами и прямыми внебиржевыми сделками.
В первую очередь из-за отсутствия вариантов, учреждения обычно используют траст, чтобы получить доступ к Биткоину, несмотря на его высокую рыночную премию. Grayscale подчеркнули, что 84% инвестиций поступили от институциональных инвесторов в первой половине 2020 года. Рекордно высокий квартальный приток в продукты Grayscale и тот факт, что подавляющее большинство приходилось на учреждения, предполагают рост институционального спроса во втором квартале.
Но в последние недели скорость накопления биткоинов в Grayscale замедлилась. Заявки инвестиционной фирмы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США показали, что компания не купила ни одного биткоина за три недели. Представитель Grayscale обьяснил, что траст был передан в период административного молчания, который также называется SEC. Прекращение закупок носит временный характер и это не обязательно означает, что учреждения прекратили покупать BTC.
Банки начинают работать кастодиальные услуги
С января 2020 года крупные банки в Азии, Европе и США начали готовить крипто-депозитарные услуги, указывая на то, что они видят определенный уровень спроса на биткоины со стороны клиентов. В январе третий по величине банк Швейцарии, Julius Baer, вступил в партнерские отношения с Seba для запуска услуг цифровых активов.
Два месяца спустя крупнейший южнокорейский банк Kookmin подал заявку на регистрацию товарного знака для криптографического решения. Выступая в местном издании под названием Digital Today, представитель Kookmin Bank сказал, что торговая марка связана с ее партнерством с Atomrigs Lab в 2019 году, которая была призвана разработать платформу хранения под названием KBDAC.
На этой неделе Standard Chartered подтвердила, что разрабатывает решение для криптографической защиты.
Подразделение венчурных и инновационных разработок Standard Chartered под названием SV Ventures пытается помочь в начале институционального внедрения криптовалют. Выход фирмы на рынок криптовалют предполагает, что в мире наблюдается растущий спрос на биткоины и криптовалюты на мировом рынке.
Финансовые институты поддерживают криптовалютную инфраструктуру
Крупные финансовые институты изображали пессимистическую позицию по отношению к криптовалютам в последние несколько лет. Руководители Visa, Mastercard и других поставщиков финансовых услуг ранее критиковали биткоины и криптовалютные активы.
В октябре 2017 года генеральный директор Mastercard Аджай Банга заявил, что криптовалюты не санкционированные правительством, являются «мусорными». Тем не менее, 20 июля Mastercard объявила о запуске партнерской программы по шифрованию карт. Это позволило бы криптовалютным компаниям распространять платежные карты Mastercard.
Visa, которая также аннулировала крипто-дебетовые карты в прошлом, установила партнерские отношения с запуском Bitcoin Lightning Network Zap. Инициативы Mastercard и Visa по созданию инфраструктуры вокруг криптовалют как потенциальной долгосрочной стратегии продемонстрировали растущее восприятие криптовалют как законных инструментов оплаты и сохранения стоимости.
Лин Олден повторила аналогичное мнение в своей недавно опубликованной инвестиционной диссертации о биткоинах. Олден отметила, что она с оптимизмом смотрит на траекторию роста Биткоин. Помимо сокращения вознаграждения, дефицита и сетевого эффекта Биткоин, она сказала, что присутствие крупных компаний в крипто-индустрии является позитивным фактором для роста.
В долгосрочной перспективе постоянный рост притока инвестиций в Биткоин, дополненный усилением крипто-инфраструктуры, может принести большую пользу Биткоину. Внедрение альтернативного инвестиционного инструмента в Биткоин-трест Grayscale, такого как ETF или биржевая облигация, может еще больше поддержать институциональный спрос на Биткоин.
