Криптовалюта больше не является неизвестным классом активов в финансовой экосистеме. Но растущая корреляция с фондовым рынком подрывает роль инвестиционного хэджирования биткоинов (BTC) и других криптовалют.
Сообщение в блоге подчеркивает новые риски, связанные с растущей взаимосвязью между виртуальными активами и финансовыми рынками. Растущая корреляция между криптовалютными активами и акциями ограничивает предполагаемые преимущества диверсификации риска и повышает риск.
Криптоактивы помогают диверсифицировать риски для инвесторов. Они выступают в качестве хэджирования против колебаний в других классах активов.
Коэффициент корреляции между BTC и индексом S&P 500 подскочил на 3600%. Он увеличился с 0,01 до 0,36. Это означает, что после пандемии коронавируса два класса активов более тесно росли и падали вместе.
По мнению экспертов МВФ, более сильная корреляция сопряжена с большими рисками для биткоинов. Растущая взаимосвязь между криптовалютным и фондовым рынками позволит передавать шоки, которые могут дестабилизировать финансовые рынки. Отметив, что криптоактивы больше не находятся на периферии финансовой системы, авторы резюмировали:
«Учитывая их относительно высокую волатильность и оценки, их возросшее совместное движение вскоре может создать риски для финансовой стабильности. Особенно в странах с широким распространением криптовалют».
Эксперты также призвали к созданию скоординированной глобальной нормативно-правовой базы. Это нужно для управления национальным регулированием и надзором. А также снижения рисков финансовой стабильности, связанных с крипто-экосистемой.
В прошлом месяце главный экономист МВФ Гита Гопинат выступила с аналогичным призывом к глобальной политике в отношении криптовалюты. Она утверждала, что если бы страны запретили криптовалюту, то у них не было бы никакого контроля над оффшорными биржами, которые не подпадают под действие правил их страны.
