Акции FAANG обеспечивают лучшую производительность с учетом риска, чем биткоины

Акции FAANG обеспечивают лучшую производительность с учетом риска, чем биткоины

Биткоин (BTC) и другие криптовалюты сравниваются с компаниями FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) из-за их сетевых эффектов. Логическое обоснование того, что увеличение числа людей, использующих платформу, приводит к экспоненциальному увеличению ее стоимости. Как это происходит с Facebook или App Store. В целом применяется к криптовалютам: чем больше людей владеет криптовалютой, тем больше увеличивается рыночная стоимость.

Дальнейшие сообщения предполагают, что эти компании намерены выпустить свои монеты после появления на рынке Libra Facebook. Некоторые из этих компаний были любимыми на фондовом рынке, но недавние изменения в потребительских предпочтениях показывают, что часть населения уже предпочитает инвестировать в биткоины, а не в акции FAANG, такие как Netflix. Хотя это интригующе, вопрос таков: лучше ли инвесторам вкладывать средства в биткоины и другие криптовалюты, чем в акции FAANG?

Биткоин, Эфир и XRP получают с 2017 года

XRP – одна из самых зрелых монет на рынке, являющаяся лидирующей валютой с августа 2013 года наряду с биткоинами. Несмотря на то, что Ether (ETH) является более новой валютой, с августа 2015 года он занял верхнюю позицию на рынке благодаря своим уникальным применимым функциям. Однако, если бы инвестор купил каждую из этих трех валют в январе 2017 года, XRP получил бы самую высокую прибыль – 440% в конце 2019 года.

За тот же период Ether вернул инвесторам 379%, в то время как Биткоин показал худшие результаты из трех с совокупной доходностью 301%. Эта стратегия не включает скачки цен, которые произошли в течение этого времени. Эти скачки могли бы принести инвестору дополнительную прибыль и изменить порядок показанных результатов. Метод просто основан на прямой инвестиционной стратегии покупки каждого 1 января 2017 года и продажи его 31 декабря 2019 года.

Анализируя те же валюты по показателям, скорректированным с учетом риска, Ether является наилучшим вариантом для инвесторов. Чтобы воспользоваться преимуществами его высокого прироста цены (среднегодовой доходности в год) при учете его волатильности (годового стандартного отклонения) с коэффициентом Шарпа 0,84 – риск-риск.

В этом сценарии биткоин занимает второе место с коэффициентом Шарпа 0,81, а XRP предлагает худший вариант с коэффициентом Шарпа 0,75. Все показатели ниже 1 означают, что инвесторы могут слишком рисковать для получения прибыли, которую они получают, вкладывая деньги в любую из этих криптовалют.

Как сравнить акции FAANG за тот же период времени?

Если бы те же инвесторы решили купить акции FAANG вместо криптовалют в январе 2017 года, у них была бы более низкая совокупная доходность в конце 2019 года, независимо от того, какая технологическая компания была выбрана.

Однако, если этой компанией является Apple (AAPL), инвестор получит наилучшую доходность в 197%, а затем – 196% от Netflix (NFLX). Amazon (AMZN) по-прежнему является отличным вариантом, обеспечивающим возврат в 190%, а Facebook (FB) и Google (GOOG) принесли 158% и 155% соответственно.

Акции FAANG предлагают более низкую цену, чем криптовалюты. Но они обеспечивают лучшую производительность с поправкой на риск, чем любая из трех лучших криптовалют. Facebook является исключением из этого правила. Рассматривая коэффициенты Шарпа для каждой акции FAANG, Apple предлагает наилучшие возможности для получения более высокой прибыли при учете подверженности риску с коэффициентом Шарпа 1,59, почти в два раза превышающим коэффициенты, отображаемые биткоинами или XRP.

Amazon показывает второй лучший вариант для инвесторов с коэффициентом Шарпа 1,33, за которым следует Netflix на уровне 1,04. Эти три акции представляют коэффициенты Шарпа более 1, что означает, что они дают инвесторам справедливую или хорошую прибыль в зависимости от риска, которому они подвержены.

Тем не менее инвесторы изучающие Google или Facebook будут более подвержены риску и не обязательно получат прибыль, которую они ожидают на этом уровне риска. Потому что они оба показывают коэффициенты Шарпа ниже 1. Тем не менее Google по-прежнему является лучшим вариантом с поправкой на риск чем биткойн, эфир или XRP.

Окончательный вердикт: акции FAANG или Биткоин?

Предыдущие отчеты показывают, что Биткоин был лучшим вариантом с поправкой на риск, чем инвестирование в американские акции или золото после того, как БТД сократился вдвое. Однако, рассматривая акции FAANG подробно и в более поздний период времени (между 2017 и 2020 гг.) Мы находим противоположные результаты. Тем не менее, биткоины, эфиры и XRP по-прежнему предлагают лучшую общую доходность за анализируемый период, но более низкую доходность с поправкой на риск, чем акции FAANG.

Любопытно, что Facebook, единственная технологическая компания с подробными планами по запуску собственной криптовалюты демонстрирует вторую по величине совокупную доходность и худшие показатели с поправкой на риск среди всех акций FAANG.

Для более молодой аудитории осведомленность о технологических компаниях, таких как Facebook или Apple и интенсивное использование продуктов делают их привлекательным вариантом для инвестиций с первого взгляда. В этом линейном анализе они, по-видимому, представляют собой прямую конкуренцию с биткоинами и другими криптовалютами и показывают лучшую производительность с поправкой на риск в последние периоды.

С традиционной финансовой точки зрения инвестор предпочел бы инвестировать в акции FAANG из-за вознаграждения за риск-доход. Тем не менее, более высокая совокупная доходность – удвоенная в некоторых случаях – предлагаемая любой из проанализированных криптовалют, может соблазнить энтузиастов и более молодую аудиторию сосредоточиться на биткоинах и других криптовалютах.