На рынке биткоинов (BTC) в последнее время было слишком тихо.
По состоянию на вторник уровни волатильности Биткоина упали до уровней, невиданных с 2017 года. В последние недели Биткоин отстал, поскольку инвесторы вкладывались в такие альткойны, как Chainlink (LINK) и Cardano (ADA).
Одним из возможных объяснений консолидации Биткоина может быть увеличение присутствия фирм высокочастотной торговли (HFT) в криптографии в последние месяцы. Паоло Ардоино, технический директор Bitfinex обьяснил, что HFT является основной причиной низкой волатильности Биткоина.
«В криптографии мы вернулись к старым временам HFT, прежде чем он стал игрой с нулевой суммой. В криптовалютах HFT-фирмы могут заработать много денег, разворачивая относительно простые игры, такие как кросс-обменный арбитраж и используя разницу между одним обменом и другим».
HFT и криптовалюта
HFT – это метод торговли, использующий алгоритмы для совершения большого количества ордеров за доли секунды. Он существует в криптовалютном пространстве давно. Но так же, как миллиардер Пол Тюдор Джонс недавно раскрыл свои активы в биткоинах, другие институциональные инвесторы все чаще присоединяются к рынку. Это может объяснить более широкое использование HFT.
Bitfinex недавно обнаружил, что от 80% до 90% объема на Bitfinex теперь генерируется фирмами HFT. Компания сотрудничает с Market Synergy и предлагает институциональный стандарт криптовалютного подключения.
Bitfinex заключает, что растущее использование HFT представляет растущую зрелость в пространстве цифровых активов. Ардоино объясняет, что повышение ликвидности из-за всплеска HFT-трейдинга ведет к низкой волатильности:
«Поскольку Биткоин становится признанным классом активов, мы ожидаем, что высокий уровень волатильности, связанный с криптовалютой, снизится. Как правило, существует обратная зависимость между ликвидностью и волатильностью. То есть, более высокая ликвидность ведет к снижению волатильности цен».
Растущее присутствие HFT-фирм в криптографии увеличило ликвидность криптообменников. Это обеспечивает достаточное количество заказов для обеих сторон книги заказов и повышает эффективность рынка, способствуя длительной консолидации низкой волатильности цен в биткоинах.
Биткоин известен агрессивным движением в течение короткого периода времени. В прошлом году Том Ли из Fundstrat напомнил инвесторам, что большая часть прибыли Биткоин (BTC) приходится на десять лучших торговых дней в году. Однако растущее присутствие HFT может также изменить правило 10 лучших дней.